Gestion Monetaria Forex Pdf

La gestin monetaria en el trading I A importância da gestin monetaria Todas as pessoas que são de uma forma envolvidos nos mercados financeiros, incluindo os especuladores e inversores, sabendo que o xito em um campo depende de quatro vezes: Se um comerciante se dedica Uma ópera no mercado sem tomar uma decisão de algo mais. Sin uma boa psicologia de negociação não pode ser enfrentado com os movimentos constantes e a realidade do mercado de forma adequada, não é um bom sistema de negociação estar deixando suas operações a pura suerte e sem uma obrigação gestin monetária sem sabre como manejar seu nível de risco Para o capital com que conta Habiring hablado ya de psicologa del trading y sistemas de trading, vamos a hablar de gestin monetaria. Podemos definir esta, como a metodologia que nos permite definir o quanto comprar e o quanto vender no mercado dependendo do capital do que dispõe de tal forma que os custos diminuir os riscos e maximizar ganâncias. La gestin monetaria, tambin llamada money managment, posição dimensionamento o aposta dimensionamento para muitos comerciantes profissionais é o aspecto ms importante que deve dominar todo o comerciante que deseja ter um exito como operador no mercado, e que nos ajudar a elevar nossos rádios de risco / rentabilidad , Es decir ganar ms con un menor riesgo. De hecho, las grandes ganancias que tienen los mejores inversionistas en el mercado se deben ms que todo a una metodología estricta de gestin monetaria y no tanto a algn sistema novedoso de trading. Isto significa que os grandes investidores devem possuir ganancias a um único manejo de risco e capital aplicado junto a um sistema de negociação que as pessoas possuem as probabilidades do mercado a favor. Diversos estudos demuestran que a gestin monetaria explica até o 90 dos rendimentos obtidos pelos maiores planos de inversão durante os ltimos aos, de ah a importância de aplicar em nossas operações no mercado. Uma adequada gestin monetaria es fundamental sin importar si somos una compaa con grandes recursos para invertir o inversor individual con un capital mucho ms limitado. Para este ltimo, o gestor monetário revisa da prefeitura importante porque uma conta com um capital ms reduzido que deve ser cuidado com um maior esmero, e que em umas cuantas operações perdedoras pode se perder todo se não tem cuidado. Em uma seriedade de artculos vamos a profundizar no tema de gestor monetário para entender a sua importância, em que consiste e as diferentes metodologias que se aplicam à sua actualidade e relacin com os sistemas e tcnicas de negociação como os detalhados neste site. De esta forma, se busca que o visitante chegue a compreender a importância de aplicar uma boa gestão monetária para operar no mercado. Porqu es tan little known the gestin monetaria Em muitos pontos, muitos dos outros podem surgir as gargalhadas de si são tão importantes quanto a monetária. Porqu tan poucos conocen de ella y mucho menos la aplican regularmente en sus operaciones y porqu casi no se han libros escritos de gestin monetaria cuando existe grande quantidade de escritos sobre tcnicas de negociação Adems, si vemos la mayora de cursos, seminarios y sitios web relacionados Con trading e mercados financeiros, dedican pouco ou nada de seu conteúdo ao tema de gestin monetaria. Não há nenhuma dúvida de que se trata do tema mas denso e mesmo ms aburrido de qualquer plano de negociação e que se trata propiamente das matemáticas de negociação e qualquer livro o documento usado para estudiar O tema é de frmulas, nmeros, tablas, etc. coisas que ahuyentan a la mayora. Isto faz que a leitura de qualquer documento sobre gestin monetaria nenhum sea tan do mar como o outro que simplesmente ensina um entrar e sair do mercado. Como mesmo, para a maioria resultados ms chamador estudar um escrito sobre um novo tipo de indicador, uma nova tcnica de negociação que é causando furor, um novo Expert Advisor sobre redes neuronais aplicadas no comércio por exemplo. Não há comentários sobre este aplicativo? Por favor envie-nos e gba! Você pode tentar a sua esquerda e direita do quadrí de imagens para seus amigos e coleções. Operar no mercado O fato de que quase nenhum pode caber da moeda monetária em livros, cursos e dems, se deve em parte um que uma das bases da indústria de troca é realmente a bíblia de Santo Grial que faz que muitos comerciantes (sobre todo o los Novatos) se dediquen a bsqueda de algn sistema de negociação, o mtodo o indicador tcnico que o mar infalible e que os permitem passar de férias todo o ao mesmo tempo enquanto o capital aumenta constantemente sin mover un dedo solo. De esta maneira, a indústria do comércio trata de vendedores a idéia de que existe uma solucin a mágica, um segredo conhecido por poucos que permitem a uns cuantos gananças constantes no mercado e o menor esforço. Lo triste do caso é que nenhum filho poucos os comerciantes que gastaram milhas de dlares. A realidade do comércio é muito distinta e todo o operador que desee ser exitoso deve ser consciente de ella. Como saben todos os que têm alguma experiência nos mercados financeiros, o comportamento do mercado é marcado aleatório e nenhuma conta com uma ordem interna. A lo ms que pode aspirar um comerciante é desenvolver uma metodologia com uma matemática positiva que ponga as possibilidades a favor suficientemente bastante factible. Algo parecido com o fato de alguns apostadores peritos, que tem o andamento Gêmeos com a matemática positiva para contar as cartas e os jogos como o Jack preto, de tal forma que empurrou as probabilidades um su favor. Estas estratégias basearam-se em uma moeda monetária foram probadas com bastante xito nos principais casinos de Las Vegas e outros sites de jogo com bastante xito até que os criadores fossem descobertos e expulsados. Este é um negócio que ganhou muito dinheiro e causou grandes prdidas a casa. Este é o verdadeiro segredo dos comerciantes exitosos, uma estratégia apropriada de negociar baseada em uma moeda corrente que as possibilidades permitem que as probabilidades sejam favoritas e nenhuma algn 8220sistema infalible8221 que só as possibilidades ganham, o que não existe. Um erro com muitos negócios é esperar que seu sistema de negociação permita acumular a quantidade de dinheiro antes de aplicar um tipo de gestin monetária, é dizer que o esperan a que o sistema de resultado antes de usar qualquer princípio de gestin de capital. As empresas que operam no mercado de trabalho não possuem operações como operadoras e não realizam operações pelo momento, mas sim pelo oponente que obtêm bons resultados, empístriam aumentar o capital e empírem uma operação com um maior volume Pero sin ninguna regla fija continuando con esta mala prctica por algn tiempo ms. Si bien en este caso el comerciante obtuvo beneficios, se compara os resultados alcançados com os que teve poder de aplicar uma estratégia de gestor monetário, Un mayor controle do risco. Es evidente que apenas comencemos um operador no mercado, debemos começar a aplicar gestin monetaria. O erro de muitos comerciantes de não aplicar gestor monetário até probar seu sistema de negociação e ver se funciona, pode ser um erro sumamente costoso em trminos do capital perdido e / o o custo de oportunidade. En que consiste la gestin monetaria Para dar uma definição, a palavra exacta de gestin monetaria pode significar que é o algoritmo matemtico que nos diz que o dinheiro vamos a arriesgar em uma operação dependendo do capital disponível que tem para operar. Podemos ver o que não é algo complicado, é simplesmente a forma numérica de definir o capital arriesgar na próxima operacin. Em realidade ainda muitos de nós não há odo de este conceito, cada vez que terminou uma operação no mercado. Claro que é um caso por um nosso desconhecimento tem sido aplicado a um pobre gestor monetário que de forma pouco racional seguramente expuso a nossa conta um risco alto demais. A realidade é que a gestão monetária não é um tema exclusivo dos mercados financeiros, e é aplicável a qualquer forma de inversão. No caso de que não a toca, aplicada ao mercado, a gestin monetaria sea qual sea o capital com que iniciemos, pode resultar sumamente provechosa sem importar se somos inversores apenas com menos de 1000 ou menos na nossa conta de grandes operações e gestores que manejan fundos de Muitos milhas de dlares. Seus princípios podem ser aplicados sem importar o sistema de tcnica de negociação que utilicemos, e que se baseiam em números e não em simples idéias subjetivas, algo no mundo do comércio. A base da corrente monetária é que se trata de um jogo de nmeros, o que nos indica que os princípios e as estratégias de gestor monetário realmente independentes que funcionam para operar, como como o mercado eo instrumento financeiro com o que os comerciantes. Para começar a aplicar uma estratégia de gestin monetaria, o primeiro que é necessário para o resultado de uma série de operações que vêm de um ser como um digo para as entradas de entrada da estratégia. Neste caso, não importa que esses resultados são comprovados de um sistema de negociação baseado em uma estratégia de seguimento de tendência de contratação, o que o instrumento com que estemos operando um mar de divisas, uma acta, uma mercadoria ou um contrato de Futuros, que se trata de um jogo de nmeros, e os nmeros que devem ser tomados em conta na nossa estrategia de gestin monetaria sonicamente os resultados produzidos pelas operaes que efectuamos com base no nosso plano de negociao. De acordo com alguns peritos, antes de abrir uma posicin no mercado somos comerciantes e uma vez que estamos no mercado, os comerciantes de um comerciante de riscos de capital e que determinam até que ponto vamos a arriesgar o dinheiro de nossa posicin Y donde vamos a tomar ganancias. Este banco de dados interessante relatar-nos a fazer uma compreensão da importância de este ltimo aspecto para nosso xito no mercado. Es isto realmente gestin monetaria Agora que tem definido o conceito de gestor monetário, vamos a definir o que não é gestin monetária e que muitos operadores confundem como tal, sobre todo quando comezan um operar no mercado. No es de extrañar que esto ocurra, ya que no existe mucha información sobre gestin de capital como se explicitamente anterior e muitos operadores confundem este conceito com diversas prcticas de aplicacin regular no ambiente de negociao. A continuação é uma mencionar as prcticas ms comuns que son confundidas con gestin monetaria. Decidir quando comprar e quando vender uma hora de entrar no mercado: Realmente a decisão de quando comprar e quando vender forma parte de nosso sistema de troca de qualquer conjunto de regras que utilicemos para entrar no mercado. Isto não depende do capital que tengamos uma nossa disposição para operar, é dizer de nosso nível de Equidade. Por tal motivo, não é gestin monetária, é simplesmente nosso plano de negociação sendo aplicado. Decidir donde colocar los stops loss: A utilização de stop loss é bsico para que qualquer trader logre a sobrevivir no mercado e seu uso ajuda a que logre se mantém no jogo protegendo o capital de prdidas exageradas. Sin embargo, não é realidade e não é gestin monetaria, dos conceptos distintos. A maior parte dos operadores pensa que a gestin monetaria consiste em saber onde colocar os stop loss, o que se deve deve a falta de informação e a falta de aplicação para profundizar por sua conta e temas relacionados com a diminuição do risco de Su operativa. De esta forma, se um comerciante aplica o mesmo parar a perda de 100 pips a todas as operações no Forex, simplesmente está assinando uma estratégia relacionada com o seu sistema de negociação e não com o capital disponível total, por lo que tampoco se Pode dizer que aplique gestin monetaria. O uso de parar a perda simplesmente controla o nível de risco de cada operação, mas nenhum controle o nível de risco do capital e que nenhuma determinação o tamanho de posicin usado em cada momento (o capital do capital). La piramidacina. Este é um conceito empregado por muitos comerciantes e uma vez que um mal interpretado por um mayora que considere um sistema de gestin monetaria. La piramidacin consiste em um nível bsico, em aumentar o tamanho de nossa posicin conforme o mercado se mueva um nosso favor. Tcnicamente hablando, have also use of beneficiaries. Esas ganancias que tem um nove cobrado por no haber cerrado una posicin a nuestro favor, constituyen el apoyo para las otras. Uma prctica muito similar mas contraria a piramidacin é a de promediar a baixa, que consiste em aumentar o tamanho de nossa posicin uma medida que o mercado se move em contra (esta prtica se desaconselha a 100). La piramidacin, es una estrategia bastante recomendable y que puede ser muy provechosa y si sabe ejecutar bien, pero no tiene nada que ver con gestin monetaria, ya que lo nico que está haciendo es aumentar el tamao de la posicin, lo que no tiene nada Que ver con nosso capital. Neste caso, trata-se simplesmente da aplicação de um sistema de negociação conforme às condições do mercado. Sistema de Equity Curve Trading. Este é um termo de negociação que se refere a implementar mtodos o tcnicas de negociação basados ​​na curva de resultados em lugar de fazê-lo com base nas cotizações do ativo. Um claro exemplo de caso é um tipo de mídia sobre a curva de nosso Equity. De esta forma, no momento que observamos que a lnea do Equity corta a lnea da mdia mvil no sentido bajista, podemos fazer o que estamos entrando em Drawdown (nosso sistema de negociao est fazendo prdidas) De usar o sistema de troca que tem o empregado até agora, até que a curva de equidade envia para cima e corte a mola de mídia com ascendente direcional. Palavras-chave: Drawdowns que implican grandes prdidas. Al igual que nos casos anteriores, não se trata de gestin monetaria e que não se trabalha com base no capital disponível. O sistema de série consecutivo de prendas: Este sistema é baseado na creança de muitos operadores do mercado, de que os produtos de uma série de operações com resultados negativos, a probabilidade de ter xito na operação seguinte aumentam e tanto mais Tamao de nuestra posicin si hemos pasado por una racha de prdidas. A realidade é que não é verdade, menos no que se refere ao mundo do comércio, já que cada operação é um evento separado e independente, por qual o resultado de uma operação não depende do resultado das operações anteriores. Pode acontecer que perca as datas seguidas em cinquenta. Si ponemos como ejemplo una moneda, aunque resulte poco probable, existe la probabilidad y puede acontecer que si lanzamos al aire la moneda 50 veces, en todas las ocasiones salga cara de forma seguida. Este é simplesmente um sistema de especulação que nada tem que ver com a moeda monetária, e que se baseia em nossa ópera operária da mesma forma em que os apostadores manejan seus apuestas em casinos. Claro est, si empleamos un sistema de trading cualquiera, por ms malo que sea, lo ms probable es que en algn momento vamos a tener una operacin ganadora. Sin embargo, o grande problema é que não podemos saber o que é preciso instante uma operação de trabalho, por que o qual estar experimentando com o mesmo sistema e ir incrementando o tamanho da nossa posicin com cada operacin pode terminar e um experimento demasiado caro que o nosso produzir Grandes prdidas y acabar sin duda con nuestro capital. Isto se conhece como a 8220falacia do jogador8221 e fala-se de ela e de um trabalho dedicado a ella. Análises e Análises Clínicas - Sistemas de Negociação e Gerenciamento Monetário. A pessoa que deseja converter em um comerciante que obtenha dinheiro de forma constante, deve profundizar no estudo de estes três temas, sobre tudo e em gestin monetaria. - Puede definiram a moeda monetária como as matemáticas da troca e por uma que é uma das partes ms aburrida de este, é dos tpicos menos estudiados e compreendido pela mola de comerciantes se bem que as mulheres importantes eo que queijam que o el Capital do comerciante de forma segura e constante ao longo do tempo convirtindolo em um operador exitoso. Todos os comerciantes profissionais que operam com exito e obtiveram grandes ganâncias no mercado precisam de seu alto desempenho a uma boa estratégia de gestão monetária e não tanto um sistema de negociação especial. Por meio da moeda monetária o comerciante decide que o percentual de capital arriesga na operação por qual resultado é um jogo de nmeros, o que significa que as estratégias de gestor monetário em realidade independente independentes da tcnica de negociação que utilicemos, Como como o mercado em que estemos operando e o activo financeiro com que estemos comerciando. Para aplicar uma estratégia de gestin monetaria lo nico que necessita do trader, os resultados de um conjunto de operaç es, de que os dados de entrada ou de entrada utilizados. Por esta razn não interessa de onde provou os dados, é dizer que o sistema de comércio utilizado no instrumento com que se opere. - Debido ao desconhecimento e à falta de interdependência com a maior profundidade sobre o assunto, a maior parte dos comerciantes confunda diversos conceitos e conceitos com gestor monetário como por exemplo: a gestão da paragem de perdas, a pirâmide, o uso de ferramentas de análise tcnico sobre A curva do Equity eo sistema de série consecutivos de prdidas entre outros. - Despôs de ter explorado o conceito de gestin monetaria. Sobre os seguintes artefactos de esta série. - La Gestin Monetaria no comércio IIModelos de gestor monetário para o comércio Depósito de ter aprendido o conceito de gestor monetário e haberes introduzido em seu (vea Introduzindo um monetário de ganho), hoje vamos a um dos principais modelos de gestin monetário que podem Aplicar para determinar o tamanho das operações. El nmero de lotes que ponem em cada operacin. Recalcar que não tem filhos Estratégia de gestin monetaria en s. Las culas las abordar en otro artculo, sino los modelos ms utilizados para realizar los clculos en cualquier estrategia de gestion del dinero. Se um comerciante arriesga muito tendr ms possibilidades de não sobrevivir no mercado um longo prazo e obter os melhores resultados de uma boa estratégia de negociação. En el caso contrario, si un trader arriesga muy poco tendr ms posibilidades de que a estratégia de negociação que continua não muestre todo o seu potencial. Isto significa que uma metodologia de negociação tem boas expectativas, o resultado final é um dependente enormemente das tcnicas de gestor monetário aplicada, e por tanto, é chave no xito como comerciante. Al igual que nenhum feno um sistema de troca que se adapta a todos os comerciantes, tampoco feno regras de gestin monetaria que se adaptam a todos os estilos de tading. Inclusão de alguns sistemas de negociação exige que as empresas concretas de gestin monetária e cada uma possam ser vendidas para um comerciante enquanto que possam ser totalmente intil e descabelladas para outro. Aquela é uma visão dos principais modelos de gestores monetários com o nó de que é compreensível os bsicos de cada um e os mares podem escolher o modelo que se adapta a um estilo de negociação. Modelo de Lote Fijo É o modelo simples de gestin monetaria. Consiste em estabelecer o número de lotes que é de um ponto em cada posição que importam as variações que podem sofrer o equilíbrio eo valor de neto de sua conta, sempre se operar com o mesmo nmero de lotes por posicin de forma fija. Esta versão foi criada usando o editor de fotos on-line gratuito Blingee. O nmero de lotes elegido deve determinar a base de risco a asumir, a cul has been established of antemano. No sentido de que não tem uma conta para o que está passando no mercado, uma diferença de outros modelos de gestin monetária em que o comportamento do mercado tem uma conta para calcular o tamanho da posicin. Por exemplo, tem uma conta de 20.000 USD e decide operar com 0,2 lotes (2 mini-lotes) em cada operação de forma, sem importar que durante a operação de substituição de prendas e ganâncias, vas seguir operando com 0,2 lotes . Esclarecimento e acompanhamento pelo tamanho constante das operações. Permite que os benefícios crezcan de forma aritmtica. Isto é por exemplo e se sacan os benefícios da conta cada mes. Al manter o tamanho das operações embora o contrapeso o contrapeso da contagem, nenhuma autorização constroem o apalancamiento do uso usado. Isto pode levar a grandes abaixamentos que já se registram prontos para cima apalancamiento e aumentaram. Se você persistir um crescimento eficiente da conta, o modelo de gestor monetário de lote não é o melhor assim que depende exclusivamente do operador de operações ganadoras. En relacin um lo anterior, utilizam o modelo de lote fijo que faz a carga da relação de operações que seguem pesando o mucho, o que o vá contra o objetivo principal da execução de tcnicas de gestin monetaria. Veamos um exemplo de cmo aumentando o balanço de uma conta usando o modelo de engrenagem monetária de lote Fijo: Supongamos que o comerciante começa com uma conta de 10.000 USD, ópera com um tamanho de operação fixo de 0.1 lote (1 mini lote) . Si obtiene 1 USD de beneficio por cada pip ganhado e uma mídia de 20 pips por operar, atrás das primeiras 50 operações custou 1000 USD, aumenta sua conta um 10. Com as próximas 50 operações ganhou outros 1000 USD mas agora parta de 11.000 USD por que o desempenho da sua conta é do 9.1. Com as seguintes 50 operações o crescimento da contagem ser de 8,33, etc. Cmo ves, o desempenho da conta va diminuindo o ya que os benefícios crecen de forma aritmtica. Model of Fraccin Fija O modelo de gestor monetário de fractura fixa incorpora de forma directa o risco no círculo do tamanho das operações. Na medida em que o número de lotes utilizados é uma base para o risco da operação. Este risco é um percentual (fraccin) do saldo neto. O percentual é utilizado como um todo, sempre pelo mesmo, e por esse risco é mantido de forma proporcional à medida que o saldo de nossa conta aumente o caiga. Para usar o modelo de fraccionamento, é necessário, por tanto, definir o risco de uma operação de negociação. Pues bem, o risco de uma operação de negociação é o capital que o comerciante perderá a operação como acabamento como operacin perdedora. Por lo geral, esta quantidade é tomada da aplicação de pára uma operação de cada. Si nenhum se usan níveis de parada de proteção, o risco da operação pode ser o Drawdown mximo o prdida media por operacin registrada no histórico de troca. Se preservar o capital de negociação durante o prefeito tempo posible. O tamanho de todas as operações fornece o saldo neto da conta, é impossível o total da ruína (não na prctica). Você pode obter as vantagens da capitalização compostas: Al aumentar o tamanho da operação para obter ganancias, este modelo de gestor monetário permite que o crescimento da conta pode ser geomtrico. Do mesmo modo, o tamanho das prateleiras diminui após o registo prdidas, para que o protetor de permite o saldo da conta de uma exceção do dao durante perodos de prdidas. O tamanho das prendas é diretamente proporcional ao peso arriesgado. Se a conta es pequena, el tamao mnimo por operacin as como el incremento mnimo fixado por el broker o concessionario con el que se opere pode no hacer posible un aumento o reducci on del tamao de las operaciones de forma adecuada para manter el porcentaje arriesgado fijo Por exemplo, el broker con el que trabajes pode constituir um mnimo de tamanho de 0,5 lotes e um aumento de 0,1). Debido tambin al incremento mnimo, o modelo de gestin monetaria de fraccin fija resulta em rendimientos desiguais em diferentes níveis de tamao por operacin. (10), para passar ao próximo nível (0,2 lotes) habr que Acumular un beneficio del 100 (até 2000 USD), enquanto que para passar o próximo nível (0,3 lotes) habr que acumular um beneficio do 50 (de 2000 a 3000 USD), etc. Pode mudar substancialmente de forma freqüente. A redução do tamanho por operar-se após a compra faz com que a recuperação seja feita após uma série de prendas (entrando dentro dos tipos de gestão monetária anti-martingala), Haber tenido un forte drawdown). O crescimento geométrico da conta é possível aplicar o modelo de gestão monetária de fractura fja o cundo os benefícios obteve alcançou uma citar a quantidade que repercuta em um aumento do tamanho das operações, é dizer, o crescimento geomtrico se produzir cundo os benefícios filho reinvertidos O tamanho das operações é cada vez mayor. Uma vez que a conta é um tamanho fixo, este modelo de gestor monetário permite que você faça as retiradas de um percentual do capital de forma regular sin afectar a eficiência da estratégia de negociação. Pongamos um exemplo para ver a diferença entre o crescimento aritmtico obtido com o modelo de Lote Fijo eo crescimento geomtrico obtido com o modelo de Fraccin Fija. Se realizamos as operações e cada uma delas criamos nossa conta no 10, fechamos a tendência un 120 em um crescimento aritmtico (100 10 10). Sin embargo, no crescimento geomtrico obtendramos un 121 e na segunda operacin el 10 sobre o saldo inicial ms el 10 obtido na primeira operacin. Este é o efeito da capitalização compuesta. Hay que compreender bem o conceito de crescimento geométrico para entender outros modelos de gestin monetaria que veremos ms adelante. Supongamos que você tem uma conta com 10.000 USD, você tem ganancias medias de 20 pips e empecos operando con 1 lote. Após 50 operações, o seu balanço de conta, que é agora 20.000 USD. Agora empiezas a operar con 2 lotes. Clique aqui para mais detalhes para este anúncio de 3 lotes cundo se alcancen los 30.000 USD. Cmo vemos, aumentamos o tamanho de todas as operações cada vez mais freqüente o tamanho do tamanho por operação e esto leva um crescimento cada vez ms rpido do valor neto da conta. No obstante, cada vez que se aumenta o tamanho da operacin tambin aumenta o risco neto, é dizer, a quantidade de dlares arriesgados. Si cundo tenas 10.000 USD Preço arriesgabas 1000, cundo tengas 100.000 se arriesgarn 10.000 USD. Embora o percentual seja fixado em estoque, a quantia é limitada e o preço é normalmente superior em um prefeito e é calculado para o comerciante. Uma medida que o salgue da conta maior, as subidas e as baixas se fazem acentuados dos ms e se pode observar a volatilidade maior no saldo neto. Modelo de Fraccin Fija Peridica O modelo de gestin monetaria de Fraccin Fija Peridica es una modificacin del anterior. En este modelo se calcula o tamanho da operação como o pagamento do saldo não da conta mas não se recalcula o tamanho cada vez que se vai abrir uma nova operação, slo se mudar se o saldo neto da conta ha cambiado tras un cierto tiempo Que pode ser um dia, uma semana, um mês, etc, e uma estratégia de troca de seqüência. Hace ms suave el efecto de la capitalizacin compuesta. Si o perodo elegido ea freqüência de operações é similar, o resultado é muito parecido com o uso do modelo de engrenagem de monetária da fractura de fija, por exemplo, Peridica. Si el perodo elegido es largo, por ejemplo un mes, el rendimiento se mantiene estable y sufre menos impacto del efecto de la capitalizacin compuesta tanto en rachas ganadoras como en rachas perdedoras. Se você tem uma rachadura de operações perdidas de ms o menos larga, pode fazer a senhora mais difícil a recuperação do ponto antes das prendas a cada vez que um menor tamanho por operacin. Modelo de Fraccina Fija do Beneficio Este modelo de gestin monetaria a quantia de dinheiro arriesgado e um percentual do saldo neto inicial da conta mms um percentual do lucro obtido em operaes e cerradas. Uma vez que o risco ha sido ajustado, calcula o tamanho da operação da mesma forma que se calcula no modelo de Fraccin Fija. O feno que tem em conta que e o diminuto foram aplicados ao saldo inicial e aos benefícios no mesmo, obtendo exatamente o mesmo resultado que o modelo de Fraccin Fija. Os benefícios que se acumulam exercem um efeito amortiguador que protegem o capital inicial. Divida o saldo neto da conta no saldo inicial e o lucro obtido das operações cerradas, o que pode ser muito em algumas circunstâncias. Es un modelo adecuado para los que quieren preservar el capital inicial pero un quieren tener posibilidad de beneficiar de la capitalizacin compuesta al tener posibilidad de incrementar y disminuir el tamao de sus operaciones. Si ocurre un drawdown cundo se est operando con los primeros beneficios acumulados, se pueden perder todos ellos. Se perder o efeito amortizador dos benefícios. Compatível com 20.000 USD. Aplicas una gestin monetaria en la que operas manteniendo un riesgo por operacin del 1 del balance de la cuenta. Al cabo de 1 ao la cuenta llega a 30000 USD. Ahora puedes decidir aumentar el tamao de las operaciones aplicando el riesgo a los beneficios y manteniendo el riesgo del 1 al capital inicial, ahora puedes calcular el tamao de las operaciones siguiendo el modelo de gestin monetaria de Fraccin Fija del Beneficio determinando el riesgo del siguiente modo: riesgo asumido 1 de 20.000 USD (capital inicial) 5 de 10.000 USD (beneficios) Una vez tengas el riesgo, calculas el tamao de la operacin del mismo modo que en el modelo de Fraccin Fija. De este modo, se puede tomar ventaja de la capitalizacin compuesta, se puede optar a unos mayores beneficios potenciales a la vez que se limita el riesgo sobre el capital inicial. Modelo de Fraccin Fija ptima (F ptima) Este modelo, tambin conocido como 8220 F ptima 8220, fue desarrollado por Ralph Vince. El modelo de Fraccin Fija es idneo cundo las operaciones ganadoras y las operaciones perdedoras son ms o menos consistentes. Sin embargo, en el trading real a menudo hay grandes desviaciones de una operacin a otra. El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija ptima intentar buscar que fraccin es la que ms posibilidades tiene de hacer que una estrategia de trading con resultados variables sea lo ms eficiente posible. La fraccin ptima, segn Vince, es aquella que ofrece un mayor rendimiento geomtrico, es decir, aquella que resultar en un crecimiento geomtrico mayor (recuerda el concepto de crecimiento geomtrico que explicamos anteriormente). La determinacin de la fraccin ptima se realiza mediante la prueba de una serie ms o menos amplia de fracciones fijas para elegir aquella que mejor rendimiento ofrece tras un nmero de operaciones determinado. Es decir, se determina mediante prueba con datos histricos. Se supone que al utilizar la fraccin fija ptima el rendimiento obtenido tras una serie de operaciones ser el mayor posible. Por ejemplo, si la fraccin ptima es 10, se arriesgar un 10 en cada operacin. Tras una serie de operaciones el beneficio obtenido se supone que ser mayor que si se hubiese utilizado un 9 o un 11 de riesgo para calcular el tamao de la operacin. Desde un punto de vista terico puede ser el mejor mtodo para hacer crecer la cuenta, sin embargo, suele implicar una alta agresividad en el trading, lo cual puede ser en la prctica bastante difcil de llevar a cabo y provocar una alta carga psicolgica sobre el trader. El F ptima se determina mediante prueba con datos histricos lo cul no implica necesariamente que el comportamiento del mercado, y por ende, los resultados obtenidos, se mantengan en el futuro. No se garantiza que la fraccin ptima sea la ptima en el futuro . Se puede decir que el modelo de gestin monetaria F ptima da mucho poder al trader pero que es muy peligroso ya que si se opera por debajo de la F ptima el crecimiento ser muy lento, mientras que si se opera por encima, las prdidas esperadas, en trminos de porcentaje de saldo, sern sustanciales. Este efecto se ver incrementado, tanto por encima del F ptima como por debajo, a medida que nos separemos de la fraccin ptima. Este problema con las cadas de capital durante rachas perdedoras hace que muy pocos traders puedan, en la prctica, sentirse cmodos con este modelo de gestin monetaria. Modelo de Fraccin Fija Segura (F Segura) El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija Segura . o simplemente F Segura . es derivado del modelo de F ptima al que se introduce un lmite para las prdidas mximas durante una racha perdedora (drawdown), se limita al drawdown mximo que el trader est dispuesto a tolerar, aquellos resultados obtenidos para la fraccin fija ptima que registren cadas del saldo neto superiores a este lmite son descartados. De los dems, se elige el que mayor rendimiento produce como la Fraccin Fija Segura. La introduccin del lmite de drawdown mximo hace que este modelo pueda ser ms prctico en el trading real. La F Segura se calcula en funcin del riesgo que el trader est dispuesto a asumir con lo que la fraccin fija segura se puede ajustar a la personalidad de cada trader. Un trader conservador pondr un lmite de drawdown mximo pequeo mientras que un trader agresivo lo pondr ms grande. Modelo de Fraccin Fija Medida El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija Medida persigue proteger las ganancias obtenidas. A diferencia de los otros modelos de fraccin fija que incrementan el tamao de las operaciones despus de cada operacin o despus de un determinado tiempo, la fraccin fija medida establece el incremento del tamao de la operacin cundo se haya producido un determinado crecimiento de la cuenta, es decir, cundo el capital haya crecido una cantidad previamente establecida. Suaviza la curva de crecimiento de la cuenta. Hace ms simple el clculo del tamao de las operaciones pues no cambia hasta que no se alcance el objetivo de beneficios predeterminado. Es ms fcil recuperarse de las prdidas pues el tamao de la operacin no es reducido de forma inmediata despus de cada operacin perdedora. Adems, como se mantiene el tamao de la operacin durante un cierto tiempo, aunque el apalancamiento utilizado aumente al seguir utilizando el mismo tamao tras una operacin perdedora, no aumenta mucho pues se cuenta con los beneficios acumulados. El apalancamiento no es constante, aunque no vara tanto como el modelo de Lote Fijo. Puede frenar el efecto de la capitalizacin compuesta durante una racha de operaciones ganadoras. El clculo se realiza redondeado el capital disponible a la baja. Por ejemplo, si podemos y nuestra estrategia lo permite, podemos incrementar el tamao de la operacin cada vez que acumulemos 1000 dlares de beneficio, por tanto, si partimos de 5000 dlares y nuestro capital crece a 5.200, an utilizaremos 5.000 para calcular la cantidad arriesgada. Ejemplo: Ratio Fijo El modelo de gestin monetaria Ratio Fijo . desarrollado por Ryan Jones, relaciona el crecimiento de la cuenta y el riesgo. Mediante este modelo se calcula el tamao de las operaciones en funcin de los beneficios y las prdidas. El objetivo es tomar ventaja de una racha de operaciones ganadores consecutivas. Permite ser agresivo durante rachas ganadoras y al mismo tiempo, a medida que la cuenta crece, disminuye el ritmo al que se incrementa el tamao de las posiciones en comparacin con la velocidad a la que se incrementa con los modelos de gestin monetaria de Fraccin Fija y sus variantes. As, el riesgo y el aumento de tamao de las operaciones se van haciendo iguales a medida que la cuenta crece. Frente a una racha de reduccin de capital, el modelo de ratio fijo permite disminuir el tamao de las posiciones, si el drawdown se prolonga, el tamao de las operaciones sigue disminuyendo. Luego veremos un ejemplo para ver como funciona. El modelo de Ratio Fijo tiene bajo impacto del efecto del apalancamiento asimtrico. No hay efecto negativo ante prdidas localizadas al no disminuir el tamao de las operaciones inmediatamente tras una prdida (si tras drawdowns o rachas de prdidas). Permite sacar la mayor parte del potencial de un sistema de trading y, si el sistema deja de funcionar, permite al trader poder parar conservando ms ganancias que con otros modelos de gestin monetaria. Permite a un sistema con una tasa de operaciones ganadoras mediocre acabar con beneficios aceptables, incluso sustanciales. Al no disminuir el tamao de las posiciones de trading desde el principio de una racha perdedora, si el drawdown supera un cierto lmite las prdidas sern mayores que si se hubiese aplicado el modelo de Fraccin Fija pues se hubiese disminuido el tamao de las operaciones desde el comienzo de la racha de prdidas. Por tanto, si se utiliza una estrategia de trading con largos drawdowns es mejor utilizar el modelo de gestin monetaria Fraccin Fija. En cuentas grandes puede no permitir tomar ventaja del saldo neto disponible a corto plazo pues puede tomar bastante tiempo hasta que llegue el momento de incrementar el tamao de las operaciones. Vamos a ver dos ejemplos de cmo calcular el tamao de las operaciones aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo. Veremos un ejemplo de las versin simplificada del modelo y otro ejemplo con una versin ms compleja. Modelo de Ratio Fijo simple Vamos a suponer que comenzamos a operar con un balance de 5.000 USD. Hemos determinado que el sistema de trading que seguimos necesita de al menos 200 pips de ganancia antes de incrementar el tamao de las operaciones. Este nmero de pips lo dar el sistema de trading y el grado de agresividad del trader. Decidimos que comenzamos a operar con un mini lote y supongamos que 1 pip de ganancia con este volumen de operacin representa 1 dlar. Con esto tenemos que comenzamos a operar con un tamao de operaciones de 0,1 lote y cundo hayamos conseguido 200 pips de beneficio pasaremos a operar con un tamao de posicin de 0,2 lotes, cundo consigamos otros 200 pips de beneficio pasaremos a operar con 0,3 lotes, etc. Comenzamos a operar y acumulamos los primeros 200 pips, nuestra cuenta ahora ha alcanzado los 5.200 USD. Cmo hemos acumulado 200 pips de beneficio podemos comenzar a operar con 0,2 mini lotes. No obstante, si nuestro capital vuelve bajo 5.200 USD tenemos que volver a operar con 0,1 mini lote. Seguimos tradeando y conseguimos otros 200 pips de beneficio. Bien. Ahora estbamos comerciando con 0,2 lotes por lo que cada pip vale ahora 2 dlares. Los 200 pips conseguidos valdrn 400 USD. Nuestra cuenta ha crecido hasta los 5.600 USD. Cmo hemos acumulado otros 200 pips podemos pasar al siguiente nivel del tamao de operacin, podemos comenzar a operar con 0,3 lotes. Si tenemos prdidas y nuestro balance cae bajo 5.600 USD tenemos que volver a operar con 0,2 lotes. Si seguimos con el ejemplo y acumulamos otros 200 pips de beneficio, la cuenta llegara 6.400 USD. En este momento podremos comenzar a operar con un tamao de operacin de 0,4 lotes, si el balance cayera bajo 6.400 USD volveramos a operar con 0,3 lotes. Cmo ves, a medida que la cuenta crece disminuye la velocidad a la que se incrementa el tamao de las o peraciones: primero de 5.000 a 5.200, luego de 5.200 a 5.600, luega de 5.600 a 6.400. As podramos seguir aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo. No obstante, hay otra versin ms compleja que introduce un factor de clculo que tiene en cuenta el drawdown mximo histrico y la agresividad del trader. Modelo de Ratio Fijo Avanzado El modelo de gestin monetaria Ratio Fijo Avanzad o es igual que el que hemos visto anteriormente salvo que introduce un factor en el clculo del tamao de la operacin que tiene en cuenta las prdidas mximas histricas (drawdown mximo) y la agresividad del trader. Este es el factor Delta . Si utilizamos el mismo ejemplo que pusimos en el modelo de Ratio Fijo Simple, partimos con un balance de 5.000 USD. Para determinar el nmero de pips que tenemos que acumular antes de incrementar el tamao de las operaciones : Tomamos las prdidas mximas acumuladas durante una racha perdedora, ya sean esperadas o registradas con datos histricos, esto es, el drawdown mximo. Supongamos para nuestro ejemplo que nuestro sistema de trading tiene un drawdown mximo del 15, esto seran 750 dlares respecto a nuestro balance inicial. Dividimos el drawdown mximo entre un determinado nmero. Este nmero es de eleccin del trader y aqu es dnde puede ser ms o menos agresivo segn su apetito por el riesgo. Para el ejemplo vamos a ser neutrales y lo dividimos entre 2. De la operacin anterior obtenemos 375 USD. Estos 375 USD va a ser el beneficio que tenemos que acumular para aumentar el tamao de las operaciones al siguiente tramo. Nota como el nmero por el que se divide el drawdown mximo hace que el modelo de gestin monetaria sea ms o menos agresivo, si queremos ser ms agresivos dividimos por un nmero mayor. Si dividimos 750 entre 4 obtenemos 187,5 USD como las ganancias a acumular para pasar el siguiente tramo de tamao de posicin. Por el contrario, si dividimos por un nmero ms pequeo seremos ms conservadores. Por ejemplo 750/0,5 1500 USD a acumular antes de aumentar el tamao de las operaciones. Resumiendo, la frmula para calcular delta es: Ahora que hemos calculado delta, podemos calcular los niveles a los que incrementaremos el tamao de las operaciones con la siguiente frmula: Siguiente nivel Nivel actual (Numero de nivel Delta ) As, siguiendo con nuestro ejemplo, comenzamos a operar con 0,1 lote y: Primer nivel: 5.000 (1 375 USD) 5.375 USD 8211 comenzamos a operar con 0,2 lotes, si nuestro capital cae por debajo de 5.375 volveremos a operar con 0,1 lote. Segundo nivel: 5.375 (2 375 USD) 6.125 USD 8211 comenzamos a operar con 0,3 lotes, si el capital cae por debajo de 6.125 USD volvemos a operar con 0,2 lotes. Tercer nivel: 6.125 (3 375 USD) 7.250 USD 8211 comenzamos a operar con 0,4 lotes, si el capital vuelve bajo 7.250 volveremos a operar con 0,3 lotes. Modelo de gestin monetaria Porcentaje de Kelly El modelo de gestin monetaria 8220Porcentaje de Kelly8221 es un modelo de Fraccin Fija ptima en el que la optimizacin es realizada utilizando la frmula de J. L. Kelly. La frmula de Kelly ha sido descrita por grandes traders como un mtodo efectivo a largo plazo. Su principal inconveniente es que, utilizando el porcentaje de Kelly, puede costar mucho recuperarse si se sufre un alto drawdown. Adems, suele ser bastante agresivo. La frmula del porcentaje de Kelly determina el tamao de cada operacin en funcin del ratio de operaciones ganadoras (tasa de xito) y del factor de beneficio: Porcentaje de Kelly Tasa de xito 8211 (1 8211 Tasa de xito) / Factor de beneficio Por ejemplo, si el factor de beneficio es 2:1 y tenemos una tasa de xito de 50 (mitad de operaciones ganadoras y mitad perdedoras): Porcentaje de Kelly 0,5 8211 (1 8211 0,5) / 2 0,25 Segn la frmula de Kelly la mejor Fraccin Fija ptima es el 25. Cmo ves, es muy agresivo. Modelo del Precio Efectivo El modelo de gestin monetaria del Precio Efectivo considera cada posicin como individual y se base en la apertura y cierre de posiciones parciales. El trader detecta una oportunidad de trading y abre la primera posicin, esta es la Posicin Principal . Si hay ms operaciones abiertas en el mismo par y en la misma direccin sern tratadas como independientes. La primera posicin es la principal, la que lleva el eje de las dems decisiones. Si la primera posicin alcanza el objetivo de beneficios fijado y el plan de trading es an vlido, el trader buscar una nueva oportunidad de entrada. El trader puede abrir nuevas operaciones aunque la operacin principal no haya alcanzado el objetivo de beneficios con el propsito de mejorar el precio de la operacin principal aunque las operaciones siguientes seguirn siendo tratadas como independientes desde un punto de vista tcnico. El beneficio de las operaciones adicionales a la principal repercutir en un mejor precio efectivo de la operacin principal calculando el coste como coste de la operacin principal menos el beneficio de las operaciones siguientes. En la prctica es ms fcil verlo como una mejora del precio de entrada efectivo de la operacin principal. El trader debe establecer de antemano el mximo de operaciones abiertas en la misma direccin para disminuir el impacto negativo de un escenario adverso. Este mximo de operaciones abiertas en la misma direccin se basa en el drawdown del saldo neto que se puede experimentar con cada plan de trading. El espritu de este modelo de gestin monetaria es comenzar con un tamao por operacin bajo, para protegerse de un escenario adverso. En caso de que el escenario se desarrolle a favor, se abrirn nuevas operaciones que mejorarn el precio efectivo de la operacin principal y, por ende, el beneficio obtenido. Permite moderar los beneficios intentando mantener las prdidas bajo control. Mejora las probabilidades de xito de cualquier posicin. Reduce el estrs y la carga psicolgica en entornos de mercado desfavorable. Este modelo de gestin monetaria prueba que sistemas de trading simples y/o basados en indicadores tcnicos pueden ser rentables. No ofrece un rendimiento ptimo en sistemas seguidores de tendencia dnde otros modelos de gestin monetaria ofrecen un comportamiento mejor. El modelo de precio efectivo suele requerir experiencia y madurez como trader as como una buen comprensin de los objetivos y capacidades personales. El modelo de gestin monetaria de coste efectivo no es una tcnica que ofrezca un frmula para calcular el tamao de las operaciones aunque tendr en cuenta factores como el mximo drawdown permitido o el nmero mximo de posiciones en la misma direccin permitidas. Por ejemplo, para calcular el tamao por operacin con este modelo de gestin monetaria con estos datos: Tamao de cuenta 100.000 USD Racha de Prdidas Mxima en el saldo neto: 6 (6.000 USD) Posiciones abiertas mximas: 3 Si partimos de estos datos, debemos dividir el drawdown mximo (1.000 USD) entre el nmero mximo de operaciones que potencialmente podemos tener abiertas en algn momento. El resultado es 2000 USD. Esto significa que cada de nuestras posiciones puede perder como mximo 2000 USD, lo que sern 200 pips si operamos con 1 lote estndar, o 100 pips si lo hacemos con 2 lotes. Aqu ya entra en juego dnde queda situado el stop loss de nuestro sistema de trading para elegir el tamao de la operacin que ms se adapte. Qu modelo de gestin monetaria debo utilizar Para responder a esta pregunta vuelvo al comienzo del artculo. No hay una respuesta firme sobre que tcnica de gestin monetaria te ayudar mejor a decidir el tamao de tus operaciones. Esta decisin debe estar basada en la estrategia de trading que sigas. Por ejemplo, si sigues un sistema de trading que sigue tendencias a largo plazo, podrs obtener grandes beneficios pero tambin puede que veas perodos de largos drawdowns. Lo mejor ser seguir un modelo de gestin monetaria que no haga estos drawdowns ms peligrosos o que los disminuyan. Por el contrario, si sigues un sistema de trading con una alta tasa de xito, con pequeos beneficios y pequeas prdidas, podrs centrarte en maximizar ests pequeas prdidas. El incremento del tamao de las operaciones y el manejo de posiciones abiertas es ms difcil que encontrar oportunidades de entrada al mercado. Siguiendo una estrategia de gestin monetaria esta tarea se hace ms llevadera. Sea cul sea el modelo que elijas, recuerda que comerciar en los mercados financieros con una estrategia de gestin monetaria es siempre mejor que hacerlo sin ella. Referencias y Bibliografa THARP, Vince. Trade Your Way to Financial Freedom . Mc Graw-Hill, 1999 VINCE, Ralph. The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders . Wiley and Sons, 1992 R. BRYANT, Michael. Fixed Fractional Position Sizing. adaptrade R. BRYANT, Michael. Fixed Ratio Position Sizing. adaptradeUNIDAD C Diseo de Sistemas 4. Teacutecnicas de Gestioacuten Monetaria Los traders principiantes, despueacutes de frustrarse perdiendo tiempo y dinero, por lo general pasan por un proceso de darse cuenta de la necesidad de la gestioacuten monetaria, ademaacutes de controlar el riesgo. Si arriesgamos demasiado poco en cada operacioacuten, los rendimientos seraacuten demasiado bajos para cubrir los costes de transaccioacuten: las pequentildeas peacuterdidas y los costes de negociacioacuten nos conduciraacuten muy probablemente a una peacuterdida de capital. Arriesgue maacutes y los rendimientos aumentaraacuten, pero tambieacuten la potencial Racha de Peacuterdidas. La gestioacuten monetaria es como un termostato - un sistema de control de riesgo que mantiene su operativa dentro de la zona de confort. Se trata de aumentar o reducir el tamantildeo de su posicioacuten. El objetivo es siempre maximizar las Rachas de Ganancias y reducir los efectos de las Rachas de Peacuterdidas. Antes de explorar en detalle la importancia del tamantildeo de las posiciones, es importante aclarar que algunos de los meacutetodos de gestioacuten monetaria que se describen en este capiacutetulo abordan el potencial de crecimiento mientras que otros abordan el riesgo - por lo que es importante adoptar una teacutecnica de acuerdo a la estrategia de trading que utilice. La mayor parte de las teacutecnicas de gestioacuten monetaria se pueden clasificar en dos categoriacuteas principales: teacutecnicas de martingala y de anti-martingala. Martingala Su sistema de trading deberiacutea permitirle empezar poco a poco e ir creciendo, aumentando el tamantildeo de las posiciones a medida que su cuenta aumenta. Esta es una de las ideas baacutesicas detraacutes de la martingala, soacutelo se requiere aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentre en una racha perdedora. Esta es una teacutecnica adoptada por los jugadores que afirma que se debe aumentar el tamantildeo de las operaciones cuando perdamos. El sistema de martingala es un meacutetodo para doblar cuando nuestra apuesta es perdedora. En caso de que la apuesta doblada tambieacuten pierda, el meacutetodo dobla de nuevo la apuesta y asiacute sucesivamente. Se basa fundamentalmente en la falacia del jugador que vimos antes. Por lo tanto creemos que no tiene ventajas. Es un meacutetodo ineficaz, ya que soacutelo funciona si Vd. dispone de capital ilimitado, uno de los ejemplos maacutes claros de lo mal que puede terminar esta estrategia es el ejemplo de lanzamiento de moneda que vimos al comienzo de este capiacutetulo. Una serie atiacutepica de peacuterdidas consecutivas puede darse (y seguramente se deacute), lo que resulta en la imposibilidad de ganar en el largo plazo. En vez de ponernos objetivos muy alejados, cree metas que esteacuten dentro de sus habilidades. En lugar de preguntar: quotiquestcuaacutento tiempo voy a necesitar para doblar mi cuentaquot, iquestpor queacute no dividir esa meta en pequentildeas metas alcanzables Vd. no tiene que asumir demasiado riesgo, o apalancarse en exceso para obtener ganancias sustanciales en el mercado. Lo maacutes probable es que los traders violen sus reglas de gestioacuten de riesgo cuando se trata de alcanzar un objetivo poco realista. Anti-Martingala o Martingala Inversa Como su nombre indica, esta teacutecnica aboga por lo contrario que la anterior: el trader debe ajustar el tamantildeo de sus posiciones de acuerdo a sus nuevas ganancias o peacuterdidas, pero esta vez aumentaraacute el riesgo al ganar y lo disminuiraacute al perder. Esta teacutecnica es el punto de partida para muchos de los modelos de gestioacuten monetaria que vamos a ver en la siguiente seccioacuten. Esto protegeraacute nuestros beneficios y limitaraacute las rachas de peacuterdidas. Los meacutetodos maacutes populares de gestioacuten monetaria entran en esta categoriacutea. El principal enemigo de la anti-martingala es lo que se conoce como apalancamiento asimeacutetrico, que hemos definido como la reduccioacuten progresiva de la capacidad para recuperarse de una Racha de Peacuterdidas (veacutease el capiacutetulo C02) link to chapter C02, Recovering from a Drawdown. Piramidar (Promediar al Alza) Piramidar consiste en aumenta el tamantildeo de una posicioacuten ganadora. Vd. puede antildeadir, por ejemplo, un lote cada vez que una posicioacuten se mueve a nuestro favor en un determinado nuacutemero de pips. Si calculamos el tamantildeo de las posiciones en base al Saldo Neto Total, por ejemplo, podemos utilizar las ganancias no realizadas para aumentar posiciones. Esta teacutecnica tiene la intencioacuten de aprovechar las tendencias y aumentar la rentabilidad. Debemos tener el capital suficiente para aumentar las posiciones, pudiendo de esta manera aguantar sentildeales falsas. Promediar al alza puede lograr maravillas para una cartera de negociacioacuten cuando se hace adecuadamente. Uno de los objetivos estadiacutesticos en el trading es mejorar el Factor de Beneficio teniendo pequentildeas peacuterdidas y grandes ganancias. Si somos capaces de promediar al alza con eacutexito, tendremos un mayor saldo neto derivado de las grandes operaciones ganadoras que hemos antildeadido a la posicioacuten global. Por lo tanto, las matemaacuteticas estaacuten a su favor de tal forma que las operaciones ganadoras seraacuten sustancialmente mayores que las perdedoras. En el caso de un proceso aleatorio ndash como por ejemplo lanzar una moneda ndash se producen series de caras o cruces, ya que seriacutea muy improbable tener una alternancia regular de resultados. Sin embargo, no hay forma de explotar este fenoacutemeno que es aleatorio en siacute mismo. Sin embargo, en procesos que no parecen aleatorios, como las tendencias de los precios de mercado, piramidar y otras teacutecnicas de seguimiento de tendencia pueden ser eficaces. Todo iraacute bien siempre y cuando una posicioacuten siga aumentando de valor. Pero ya que es muy difiacutecil identificar el punto en el que debe antildeadir una posicioacuten, si lo hacemos y el precio se mueve en contra, es posible pasar de una posicioacuten ganadora a una perdedora. Imaginemos que hemos antildeadido a una operacioacuten ganadora y el precio retrocede un 50 - a mitad de camino hacia su punto de entrada. Si ambas operaciones tienen el mismo tamantildeo, ahora mismo estaremos a cero. Pero si no hubieacuteramos antildeadido a la posicioacuten, todaviacutea estariacuteamos en beneficios. Aquiacute es donde un promedio al alza se complica. Si bien esta teacutecnica podriacutea ser uacutetil para el trader como una forma de piramidar hasta alcanzar su tamantildeo de posicioacuten oacuteptimo, piramidar sobre una posicioacuten de tamantildeo ya oacuteptimo, es invitar al desastre del overtrading. Una manera maacutes segura de promediar al alza es agrupar muchas posiciones pequentildeas a lo largo del tiempo, lo que haraacute que un retroceso de unos pocos puntos sea maacutes llevadero. Tambieacuten puede configurar diferentes tamantildeos para cada capa de la piraacutemide ndash empezando con un tamantildeo maacutes grande y terminando con tamantildeos maacutes pequentildeos ndash lo que resulta diferente de utilizar siempre el mismo tamantildeo. De esta manera, si el precio se gira en la 2ordf o 3ordf posicioacuten podemos mantener la posicioacuten global en positivo, a pesar del retroceso del 50. Agrupando las operaciones en una verdadera piraacutemide ndash en la que la capa inferior tienen un tamantildeo maacutes grande, como en una verdadera arquitectura piramidal - incluso un fuerte retroceso en contra no nos dejaraacute fuera de juego. Promediar a la Baja (Promediando Costes) Como su nombre indica, es el meacutetodo opuesto a promediar alza y consiste en aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentra en territorio negativo. Una vez maacutes, es maacutes una teacutecnica que un modelo ya que las condiciones del mercado determinan si es viable o no. Una variante de esta teacutecnica, llamada quotPromedio de Costes en Doacutelaresquot o quotPlan de Doacutelares Constantesquot, simplemente se refiere a un meacutetodo sistemaacutetico de inversioacuten, en los que el inversor compra continuamente una cantidad fija de un instrumento financiero determinado. En la praacutectica, muchos gestores de fondos pensiones utilizan esta teacutecnica exclusivamente iexcly ni siquiera miran los graacuteficos La idea baacutesica de estas teacutecnicas es beneficiarse del rendimiento a largo plazo de algunos mercados, independientemente de las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo. En teacuterminos praacutecticos, promediar costes significariacutea abrir posiciones perioacutedicamente usando la misma cantidad de dinero en cada uno de ellas. A medida que cambia el valor del pip seguacuten el tipo de cambio (veacutease el capiacutetulo A02) link to chapter A02, Measuring a Trade, el valor constante en doacutelares puede hacer que el tamantildeo de las posiciones sea ligeramente diferente. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor sea relativamente bajo, y compraremos menos cuando su valor relativo sea alto. El propoacutesito es que una vez que las posiciones son liquidadas, y nuestras posiciones son convertidas a la divisa de nuestra cuenta, tengamos beneficios. El caraacutecter salvaje de los mercados de divisas tambieacuten puede ser explotado mediante la teacutecnica de Promedio a la Baja, reduciendo las peacuterdidas subieacutendonos al mercado en los retrocesos. Una de las ventajas del Promedio de Coste en Doacutelares es la independencia de los tiempos del mercado, importaacutendonos tan soacutelo el momento en el que cerramos las posiciones. En general, estas estrategias le protegeraacuten de las subidas y bajadas del mercado. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor relativo sea bajo y menos cantidad cuando su valor se encuentra en un pico. Esto significa que si el coste medio es inferior al precio medio, Vd. estaraacute en una buena posicioacuten para conseguir un buen rendimiento. Un trader poco capitalizado o excesivamente apalancado puede ser incapaz de hacer esto durante una Racha de Peacuterdidas, incluso en los casos en los que seriacutea preferible aumentar el tamantildeo de la posicioacuten desde la perspectiva del rendimiento del sistema, a medida que los precios se alejan del punto de entrada. En esta situacioacuten, el trader no podriacutea obtener los beneficios potenciales de la estrategia. Esta teacutecnica tambieacuten puede resultar un poco complicada porque es casi como un arte determinar los niveles en los que entrar en el mercado. Esto es precisamente por lo que resulta imprescindible contar con estrictas directrices para controlar el riesgo. Dado que es una teacutecnica utilizada maacutes habitualmente en los mercados de acciones que en los de divisas, el resulta maacutes complicada porque hay que tener en cuenta no soacutelo el tipo de cambio del par, sino tambieacuten la divisa en la que esteacute denominada la cuenta. Esta teacutecnica no garantiza buenas ganancias cuando el mercado se mueve con fuerza en contra de la direccioacuten de nuestra posicioacuten. En esos casos, usar un stop de peacuterdidas tradicional cuando se estaacute aplicando un Promedio de Costes es un sinsentido, ya que destruye el objetivo por completo. Sin embargo, las posiciones tienen que ser controladas midiendo las Rachas de Peacuterdidas. 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